Tensiunile comerciale și impactul asupra piețelor financiare
Fondul Monetar Internațional (FMI) a avertizat că riscurile geopolitice, inclusiv tensiunile comerciale, pot provoca corecții semnificative ale prețurilor acțiunilor. Aceste corecții pot amenința stabilitatea financiară globală, conform unui capitol din raportul său privind stabilitatea financiară, publicat în avans.
FMI a subliniat că riscurile, cum ar fi conflictele, războaiele și restricțiile comerciale, au crescut considerabil după 2022. De exemplu, analizele arată că evenimentele cu risc înalt, precum războaiele sau tensiunile diplomatice, pot duce la o scădere medie a prețului acțiunilor de un punct procentual pe lună la nivel global, iar piețele emergente pot experimenta o scădere medie de 2,5 puncte procentuale.
În special, conflictele militare internaționale, cum ar fi invazia rusească în Ucraina, au avut un impact major, generând o scădere medie de cinci puncte procentuale a randamentelor acțiunilor în fiecare lună, ceea ce este dublu față de alte evenimente de risc geopolitic.
De asemenea, FMI a evidențiat că incertitudinea economică amplifică riscurile de pierderi mari și neașteptate în portofoliile de investiții, ceea ce sporește probabilitatea prăbușirii burselor. Aceste riscuri geopolitice pot, de asemenea, să conducă la creșterea primelor de risc suverane, afectând economiile prin intermediul legăturilor comerciale și financiare.
FMI îndeamnă instituțiile financiare să mențină suficiente capitaluri și lichidități pentru a face față posibilelor pierderi generate de riscurile geopolitice, sugerând utilizarea testelor de stres și a altor analize pentru a gestiona aceste riscuri.
