România atrage 4 miliarde de euro de pe piețele externe
Ministerul Finanțelor a obținut, pe 2 octombrie 2025, aproximativ 4 miliarde de euro de pe piețele externe, în cadrul uneia dintre cele mai de succes emisiuni de euroobligațiuni din acest an. Aceasta a fost a patra tranzacție realizată de România în 2025.
Detalii despre emisiune
Emisiunea a fost structuratã în trei tranșe: o tranșă de 2 miliarde de euro cu scadența de 7 ani (în 2033), o tranșă de 1 miliard de euro cu scadența de 12 ani (în 2037) și o tranșă de 1 miliard de euro cu scadența de 20 de ani (în 2045). Aceasta reprezintă ultima tranzacție publică de euroobligațiuni a României în 2025.
Răscumpărarea anticipată a euroobligațiunilor
În corelație cu această emisiune, Ministerul Finanțelor a continuat procesul de administrare activă a portofoliului de datorie, desfășurând o operațiune de răscumpărare anticipată a euroobligațiunilor scadente în 2026. Această măsură a avut ca scop limitarea riscului de refinanțare și extinderea maturității medii reziduale a portofoliului. România a anunțat oferte de răscumpărare pe parcursul a 5 zile lucrătoare pentru cele trei obligațiuni suverane în euro cu scadența în 2026, având o valoare cumulată de 4,25 miliarde euro.
Pe 10 octombrie, România a finalizat operațiunea de răscumpărare anticipată parțială a euroobligațiunilor scadente în 2026, cu o valoare totală de aproximativ 1 miliard de euro, astfel: 550 milioane de euro din obligațiunile scadente la 26 februarie 2026, 240,3 milioane de euro din cele scadente la 26 septembrie 2026 și 209,6 milioane de euro din cele scadente la 8 decembrie 2026.
Recorduri stabilite
Ministerul Finanțelor a subliniat că tranzacția a stabilit noi recorduri: cel mai mare volum total al ordinelor din partea investitorilor, de 17,5 miliarde euro; cea mai mare reducere de spread, care a permis o reducere semnificativă a primelor de emisiune; și cea mai mare operațiune de răscumpărare anticipată realizată de România, totalizând aproximativ 1 miliard de euro.
Strategia financiară a României
Această emisiune de euroobligațiuni face parte din strategia României de a se finanța extern în 2025, având ca obiectiv asigurarea necesarului de finanțare și consolidarea rezervei de valută a statului. Ministrul Finanțelor, Alexandru Nazare, a declarat că succesul pe piețele internaționale reflectă încrederea investitorilor în direcția economică a țării și sprijină continuarea reformelor pentru stabilitate macroeconomică.
Emisiunea a beneficiat de o bază investițională diversificată, atât din punct de vedere geografic, cât și al tipurilor de investitori, predominând investitorii de tip „real money”, cum ar fi fondurile de active administrate privat.
România a atras 4 miliarde de euro de pe piețele externe
România a realizat o emisiune de euroobligațiuni, reușind să atragă 4 miliarde de euro, marcând astfel cea mai de succes emisiune din 2025. Aceasta a fost structurat în trei tranșe distincte, fiecare cu maturități și randamente diferite.
Detalii despre emisiune
Din suma totală, 2 miliarde de euro au fost emise cu maturitatea de 7 ani, având un randament de 5,486% și o rată de dobândă de 5,375% pe an. De asemenea, 1 miliard de euro a fost emis cu maturitatea de 12 ani, cu un randament de 6,208% și o rată de dobândă de 6,125% pe an. În fine, 1 miliard de euro a fost destinat maturității de 20 de ani, oferind un randament de 6,620% și o rată de dobândă de 6,500% pe an.
Participarea investitorilor
Participarea fondurilor de pensii și asigurări a fost semnificativă, în special la tranșa de 12 ani, unde a atins 18%. Fondurile suverane și instituțiile oficiale au avut o participare echilibrată în cadrul tuturor tranșelor emisiunii.
Distribuția geografică a investitorilor
Distribuția geografică a investitorilor a variat în funcție de maturitate. Pentru obligațiunile cu maturitatea de 7 ani, investitorii au provenit astfel: 36% din Regatul Unit, 28% din America, 15% din Europa de Vest, 7% din restul Europei, 7% din CEE, 4% din România și 3% din Asia și Orientul Mijlociu.
În cazul maturității de 12 ani, distribuția a fost: 34% din Regatul Unit, 20% din America, 22% din Europa de Vest, 2% din restul Europei, 8% din CEE, 9% din România și 5% din Asia și Orientul Mijlociu.
Pentru maturitatea de 20 de ani, 58% dintre investitori au fost din Regatul Unit, 16% din America, 11% din Europa de Vest, 5% din restul Europei, 3% din CEE, 2% din România și 5% din Asia și Orientul Mijlociu.
Aceste date subliniază interesul și încrederea investitorilor internaționali în economia românească, evidențiind astfel succesul emisiunii de euroobligațiuni.
