Expunerea Sectorului Bancar Față de Sectorul Imobiliar Comercial din România
Expunerea sectorului bancar pe piața imobiliară comercială din România a depășit 100 de miliarde de lei în septembrie 2024, reprezentând aproximativ 50% din totalul creditelor acordate companiilor nefinanciare. Aproape 60% din aceste credite sunt garantate cu proprietăți imobiliare, restul constituind expuneri directe către companiile din sector.
În ceea ce privește expunerea sectorului bancar față de firmele din construcții și imobiliare, aceasta se ridică la 21%, una dintre cele mai reduse din Europa Centrală și de Est. Comparativ cu alte țări europene, România are o expunere mai mică decât Cehia (35%), Polonia (24%), Ungaria (22%) și țările nordice, cum ar fi Suedia (62%) și Norvegia (49%). Totuși, expunerea este mai mare decât în țările din sudul Europei, precum Grecia (10%) și Italia (15%).
Potrivit lui Vlad Săftoiu, Head of Research Cushman & Wakefield Echinox, „cu o expunere bancară de doar 21% în sectorul construcțiilor și imobiliarelor, România se află într-un punct de echilibru între prudență și oportunitate. Aceasta sugerează un potențial semnificativ de creștere și dezvoltare, oferind oportunități pentru investiții și inovație în piața imobiliară, fără a suprasolicita sistemul bancar.”
Rata creditelor neperformante în sectoarele construcțiilor și imobiliarelor a fost de 4,3% în septembrie 2024, în scădere față de anii anteriori, ceea ce indică o tendință de îmbunătățire. De asemenea, 86% din creditele acordate în acest segment au un grad de acoperire a serviciului datoriei de peste 2, arătând că firmele sunt capabile să acopere cel puțin dublul valorii anuale a serviciului datoriei.
În concluzie, riscurile din sectorul imobiliar comercial din România rămân gestionabile, cu semnale pozitive de revenire a activității economice.
Expunerea sectorului bancar față de sectorul imobiliar comercial din România
Sectorul imobiliar comercial și cel al construcțiilor au o importanță semnificativă pentru stabilitatea financiară a României, având în vedere dimensiunea acestora și interconexiunile cu sistemul financiar și economia reală. În prezent, valoarea adăugată brută a acestor sectoare reprezintă 15,3% din PIB în T2 2024, în creștere față de 13,8% în T2 2022. Această tendință subliniază relevanța sectorului în contextul stabilității economice și a riscurilor de contagiune către economia reală.
Comparativ cu media Uniunii Europene, care este de 14,9% din PIB în T2 2024, România se situează peste acest nivel, având o contribuție superioară și față de alte state din regiune, cum ar fi Bulgaria (10,8%) și Polonia (11,2%).
De asemenea, firmele din sectoarele construcții și imobiliare reprezintă 15% din totalul companiilor nefinanciare, angajând aproximativ 486.000 de salariați, ceea ce constituie 12% din forța de muncă a economiei. Aceste companii dețin, de asemenea, 20% din activele companiilor nefinanciare din România.
În ceea ce privește gradul de îndatorare, companiile din domeniul construcțiilor și imobiliarelor au un nivel mai ridicat comparativ cu restul sectorului nefinanciar, însă tendința este descrescătoare. Gradul de îndatorare s-a situat la 181,7% în 2023, în scădere de la 210,6% în 2022, comparativ cu 158,2% pentru întregul sector nefinanciar.
